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Vertikale Analyse der Bilanz: Was sie ist und wie sie funktioniert
Möchten Sie Ihre Fähigkeiten in der Finanzanalyse auf die nächste Stufe heben und einen detaillierteren Einblick in Ihre Jahresabschlüsse erhalten? Wenn Sie lernen, wie man eine vertikale Bilanzanalyse durchführt, können Sie sich die nötigen Kenntnisse aneignen, um verwertbare Erkenntnisse über die aktuelle Finanzlage Ihres Unternehmens zu gewinnen.
Die vertikale Analyse ermöglicht ein besseres Verständnis dafür, wie sich jeder einzelne Posten der Bilanz in die Finanzstruktur des Unternehmens einfügt, und ist ein unschätzbares Instrument für die Entscheidungsfindung.
Lesen Sie weiter, um mehr über die vertikale Analyse einer Bilanz zu erfahren, wie man sie durchführt und welche Einschränkungen und Nachteile dieses Analyseinstrument hat.
Was ist eine vertikale Analyse?
Die vertikale Analyse, auch bekannt als "Common-size"-Analyse, ist eine Methode der Jahresabschlussanalyse, bei der jeder Posten als prozentualer Anteil einer Basiszahl innerhalb des Abschlusses dargestellt wird.
Bei einer vertikalen Analyse einer Bilanz wird also jeder Posten - Bargeld, Forderungen, Anlagevermögen, Verbindlichkeiten, Eigenkapital usw. - als Prozentsatz des Gesamtvermögens ausgewiesen. In einer vertikalen Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung wird jeder Posten als Prozentsatz des Bruttoumsatzes dargestellt.
Diese Art der Analyse ermöglicht es Unternehmen, die relativen Anteile der Kontosalden zu betrachten, interne Veränderungen im Laufe der Zeit zu vergleichen und Trends zu erkennen. Sie ist ein wirksames Instrument für den Vergleich der Finanzdaten eines Unternehmens mit denen der Wettbewerber und einer Branchen-Benchmark, da sie einfache, unkomplizierte Vergleiche über verschiedene Zeiträume und Unternehmen unterschiedlicher Größe ermöglicht.
Vertikale Analyseformel
Die Formel für die vertikale Analyse ist ganz einfach. Man dividiert einfach die Zahl für einen bestimmten Posten durch die Gesamtaktiva (bei einer Bilanz) oder den Gesamtumsatz (bei einer Gewinn- und Verlustrechnung) und multipliziert das Ergebnis mit 100, um einen Prozentsatz zu erhalten. Diese Formel lässt sich wie folgt ausdrücken:
Prozentsatz der vertikalen Analyse = (Einzelposten / Gesamtvermögen oder Gesamtumsatz) * 100
Die Umrechnung der rohen Zahlen in Prozentsätze ergibt ein klareres Bild des Anteils des Vermögenswerts oder der Verbindlichkeit im Kontext der gesamten Finanzmittel des Unternehmens.
Beispiel für die Formel der vertikalen Analyse
Schauen wir uns ein Beispiel an, um zu sehen, wie die Anwendung der vertikalen Analyseformel in der realen Welt funktionieren könnte.
Angenommen, die Bilanz der Jackson Widget Company weist zum 31. Dezember 2023 die folgenden Beträge aus:
- Bargeld: 100.000 $
- Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: $40.000
- Anlagevermögen: $50.000
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: $30.000
- Schuldverschreibungen: $10.000
- Grundkapital: 10.000 $
- Einbehaltene Gewinne: $140.000
Ausgehend von den obigen Informationen beträgt das Gesamtvermögen der Jackson Widget Company 190.000 $. Das sind 100.000 $ in bar plus 40.000 $ an Forderungen plus 50.000 $ an Anlagevermögen.
Eine vertikale Analyse würde also zeigen, dass die liquiden Mittel 53 % der gesamten Aktiva ausmachen (100.000 $ / 190.000 $ * 100 = 52,63 %), die Forderungen 21 % der gesamten Aktiva (40.000 $ / 190.000 $ * 100 = 21,05 %) und so weiter.
Wie Sie eine vertikale Analyse Ihrer Bilanz durchführen
Die Durchführung einer vertikalen Analyse Ihrer Bilanz ist ein strategischer Weg, um wertvolle Erkenntnisse über die finanzielle Lage Ihres Unternehmens zu gewinnen. Indem Sie jeden Einzelposten in einen Prozentsatz des Gesamtvermögens umrechnen, können Sie Muster aufdecken, Stärken und Schwächen erkennen und fundierte Entscheidungen über die Zukunft Ihres Unternehmens treffen. Im Folgenden finden Sie eine schrittweise Anleitung zur Durchführung einer vertikalen Analyse Ihrer Bilanz:
Schritt 1: Erfassen Sie Ihre Bilanzzahlen
Erfassen Sie zunächst die Bilanzzahlen für jeden Posten, z. B. Bargeld, Forderungen, Anlagevermögen usw. Wahrscheinlich können Sie die Jahresabschlüsse des Unternehmens aus Ihrer Buchhaltungssoftware in eine Excel-Tabelle exportieren, um die Analyse zu erleichtern.
Schritt 2: Ermittlung des Gesamtvermögens
Der erste Schritt besteht darin, das Gesamtvermögen in Ihrer Bilanz zu ermitteln. Diese primäre Variante dient als Basiszahl für Ihre vertikale Analyse.
Schritt 3: Berechnen Sie den Prozentsatz für jeden Posten
Teilen Sie jeden Posten in der Bilanz durch das Gesamtvermögen und multiplizieren Sie das Ergebnis mit 100. So erhalten Sie den prozentualen Anteil der einzelnen Posten am Gesamtvermögen.
Schritt 4: Interpretation der Ergebnisse
Analysieren Sie die Prozentsätze, um Muster und Trends zu erkennen. Achten Sie auf Posten mit einem hohen prozentualen Anteil am Gesamtvermögen, da diese Bereiche eine Schwachstelle oder Stärke darstellen könnten.
Schritt 5: Vergleich mit Branchen-Benchmarks
Vergleichen Sie Ihre Ergebnisse mit Branchen-Benchmarks oder ähnlichen Unternehmen, um zu sehen, wie Ihr Unternehmen abschneidet.
Schritt 6: Nutzung der Ergebnisse für die Entscheidungsfindung
Nutzen Sie die aus der vertikalen Analyse gewonnenen Erkenntnisse für Ihre Entscheidungsprozesse. Dies könnte Ihre Budgetierung, Prognosen und strategische Planung beeinflussen.
Beispiel für eine vertikale Analyse
Um auf unser obiges Beispiel zurückzukommen, würde eine vertikale Analyse der Bilanz der Jackson Widget Company wie folgt aussehen.
| Konto | Insgesamt | Prozentsatz |
| Bargeld | $100,000 | 53% |
| Debitoren | $40,000 | 21% |
| Anlagevermögen | $50,000 | 26% |
| Gesamtes Vermögen | $190,000 | 100% |
| Kreditorenbuchhaltung | $30,000 | 16% |
| Wechselverbindlichkeiten | $10,000 | 5% |
| Gesamtverbindlichkeiten | $40,000 | 21% |
| Grundkapital | $10,000 | 5% |
| Einbehaltene Gewinne | $140,000 | 74% |
| Eigenkapital insgesamt | $150,000 | 79% |
| Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital | $190,000 | 100% |
Horizontale vs. vertikale Analyse
Während sich die vertikale Analyse auf die relative Größe der verschiedenen Posten und ihre Verhältnisse im selben Zeitraum konzentriert, geht es bei der horizontalen Analyse um die Untersuchung der Trends und Veränderungen bei diesen Posten über mehrere Zeiträume hinweg. Bei der vertikalen Analyse wird jeder Posten des Jahresabschlusses als Prozentsatz einer Basiszahl im gleichen Zeitraum ausgedrückt (z. B. das Gesamtvermögen oder der Bruttoumsatz). Bei der horizontalen Analyse hingegen wird die relative Veränderung eines Postens von einer Periode zur nächsten berechnet und in der Regel als prozentuale Veränderung dargestellt.
Dieser Ansatz bietet Einblicke in Muster im Zeitverlauf und hebt Zunahmen, Abnahmen oder Trends hervor. So lässt sich beispielsweise feststellen, ob die Außenstände eines Unternehmens in den letzten drei Jahren stetig gestiegen sind, was auf ein Problem mit der Kredit- und Inkassopolitik hindeuten könnte.
Sowohl vertikale als auch horizontale Analysemethoden liefern wertvolle Informationen/Einblicke. Zusammengenommen bieten sie einen umfassenden Überblick über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.
Beschränkungen und Nachteile der vertikalen Analyse
Trotz der Vorteile und Einblicke, die die vertikale Analyse bieten kann, ist es wichtig, ihre Grenzen und Nachteile anzuerkennen.
Hier sind einige dieser Beschränkungen.
- Bietet einen Einblick in einen bestimmten Zeitpunkt und nicht in einen Zeitraum. Eine wesentliche Einschränkung besteht darin, dass die vertikale Analyse nur eine Momentaufnahme der finanziellen Lage eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt. Das bedeutet, dass sie Schwankungen, die im Laufe des Jahres auftreten, möglicherweise nicht angemessen erfasst.
- Fehler in den Finanzausweisen können die Ergebnisse verzerren. Eine nützliche vertikale Analyse hängt davon ab, dass genaue Finanzdaten vorliegen. Jegliche Fehler oder Manipulationen in den verwendeten Zahlen können die Ergebnisse verzerren.
- Es fehlt der Kontext. Auch die vertikale Analyse ist unzureichend, wenn es um die Bereitstellung von Kontext geht. Sie ist zwar nützlich, um Unternehmen unterschiedlicher Größe zu vergleichen, berücksichtigt aber nicht die Unterschiede zwischen den Branchen oder Märkten. Ein Verhältnis, das in einem Sektor stark erscheint, kann in einem anderen schwach sein.
- Sie liefert kein vollständiges Bild. Schließlich liefert eine vertikale Analyse einer Bilanz keine Informationen über den Cashflow, den Bruttoumsatz oder den Bruttogewinn des Unternehmens, allesamt wichtige Aspekte für die Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens.
Um diese Einschränkungen zu überwinden, empfiehlt es sich, die vertikale Analyse in Verbindung mit anderen Finanzanalysetechniken, wie der horizontalen Analyse oder der Verhältnisanalyse, sowie anderen Finanzkennzahlen einzusetzen.
Die vertikale Analyse einer Bilanz kann ein leistungsfähiges Instrument sein, um die Leistung Ihres Unternehmens oder den Vergleich zwischen zwei Unternehmen zu verstehen. Probieren Sie es bei Ihrer nächsten Finanzanalyse aus und sehen Sie, ob sie nützliche Erkenntnisse liefert oder Ihnen hilft, Fortschritte bei der Erreichung von Zielen zu verfolgen.
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